Чотири M&A угоди за рік з Euvic Group, як нам це вдалося?

Зміст

Степан Джус

25.04.2024

7 хв на прочитання

У 2023 році ми привели на український ринок нового IT гіганта та закрили 4 low-middle market угоди. Що відбувалося в цей час? Війна. Економічна нестабільність. Десятки бізнесів припиняють існування. Чи можливо в таких умовах IT компаніям отримати інвестиції, знайти надійних партнерів та навіть вийти на нові ринки? Саме у 2023 команда M&A експертів, Mergewave Capital довела, що це реально. Як ми це зробили? Читайте далі!

клієнт

Euvic Group – Польський IT консорціум, що перебуває на ринку 18 років. Глобальний штат компанії налічує близько 6000 працівників. Частиною Euvic є понад 30 ІТ-компаній із загальним оборотом у 1 млрд PLN+ ($230 млн). Базується в Польщі та має офіси в США, Великій Британії, Скандинавії, DACH-регіоні та ОАЕ (Дубай). Компанія реалізувала понад 6700 проєктів у таких галузях, як енергетика, фінанси, логістика, медіа тощо.

Цілі та Виклики

Знайти IT аутсорс компанії на українському ринку під час війни та економічної кризи
Знайти компанії, що зацікавлені в продажі мажоритарної частки
Надати юридичний супровід до підписання угоди
Провести менеджмент M&A угоди
Надати інвестиційну підтримку до підписання угоди

Таргет

Ринок: UA
Розмір команди: 50 - 150 осіб
Тип транзакції: >50% Equity
Напрямки та технології: ІТ-аутсорс компанія .net, студія дизайну, маркетингова агенція з b2b лідогенерації
Тип транзакції: Cash-in \ Cash-out
Розташування: Україна \ Європа
Стадія проєкту: прибуткові компанії

У 2022 році на запит ІТ-компанії, яка вивчала можливості продажу, ми зв’язалися з Euvic Group — потенційним покупцем контрольного пакета акцій. Встановити контакт вдалося завдяки особистій мережі одного із наших співзасновників. Згодом розпочався пошук ідеального кандидата зі сторони продажу, використовуючи широку мережу та досвід Mergewave Capital у галузі для визначення відповідних партнерів.

результати

Угода з Exoft

Exoft працює на ринку з 2013 року та спеціалізується на розробці десктопного, веб та мобільного програмного забезпечення з використанням технологій С#, .NET MVC Web API, ASP.NET, WPF, WCF. Штат компанії налічує понад 80 розробників. Компанія працює на понад двох десятках іноземних ринках.

Угода з Artkai

Artkai працює на ринку з 2014 року та спеціалізується на розробці додатків для індустрій FinTech, PropTech, MarTech, а також диджиталізації для SMB/SME. Основні клієнти – це компанії зі США та Європи. Штаб-квартира компанії розташована в Україні, але представництво є також у Бельгії, Швейцарії, США та Британії.

Угода з 7Devs

7Devs була заснована у 2016 році в Харкові та спеціалізується на розробці веб та мобільних рішень. Штат компанії налічує близько 50 співробітників, вона працює з клієнтами з США, Канади та Європи.

Стратегічні плани Euvic Group

Ціль Euvic Group полягала у тому, щоб розпочати експансію на IT ринок України шляхом придбання компаній, що розширять клієнтську та технологічну базу польського IT гіганта.

На відміну від компаній, які практикують агресивне поглинання, Euvic Group були зацікавлені в тому, щоб таргетовані проєкти зберігали найменування, брендинг та автономність, перебуваючи у структурі консорціуму. Euvic не шукав вигоди у дешевих оцінках і всі поглинання здійснював за найвищими мультиплікаторами EBITDA, які були властиві сектору до війни та рецесії. Це був важливий момент і для нас, як посередника між українськими компаніями, що намагаються вижити й знайти нові можливості для росту, та нашим безпосереднім клієнтом.

Войцех Вольний, голова правління Euvic SA:

Український ІТ-бізнес залишається стійким – він продовжує надавати високоякісні послуги та має виняткову здатність встановлювати зв’язки з міжнародними клієнтами. Це надзвичайно вражає та надихає всю спільноту theGoodPeople, яку спільно створюють засновники, управлінці та працівники Euvic Group. Ми віримо, що в найближчі 2-3 роки ми зможемо створити подібну екосистему в Україні, як у Польщі. Група компаній, які працюють разом – діляться один з одним своїми можливостями.

Euvic вже успішно застосував модель приєднання компаній у консорціум із польськими проєктами. Ця бізнес-модель довела свою ефективність у 40+ кейсах. Ці інвестиції будувалися не лише на фінансових розрахунках, а на бачені взаємного потенціалу росту. Тепер Euvic робить перші кроки для створення такої ж екосистеми в Україні. Більшість цих партнерств – на роки, оскільки неможливо побудувати довготермінове стратегічне партнерство на короткотерміновій вигоді. То ж це новий значний гравець на ІТ ринку України.

Процес Пошуку Таргетованих Компаній

Процес пошуку таргетованих компаній відбувався з жовтня 2022 по лютий 2023 року. За цей період було оброблено понад 30 потенційних таргетів компаній через особистий нетворк співвласників та С-, D-левелу працівників компанії. Департамент лідгену приносив більше 80% лідів через LinkedIn.

Як ми Оцінювали Таргетовані Компанії?

Діапазон оцінки аутсорс компаній малого/середнього розміру (до 300 технічних спеціалістів) в Україні складає 4-6 х EBITDA.

Як завжди, основні чинники, які впливають на оцінку - це природа клієнтів компанії:

Загалом аутсорс компанію в Україні можна проаналізувати за такими ключовими метриками:

Сорсинг

Сорсинг та скаутинг українських ІТ-компаній за власним нетворком та outreach комунікація через соціальні мережі, пошту та інші канали комунікації.

У рамках нашого сорсингового підходу, ми систематично аналізуємо ринок та ідентифікуємо потенційні цільові компанії для придбання або злиття. Застосовуючи стратегічний підхід, ми проводили глибоке дослідження ринку та вивчали ключових гравців, щоб знайти оптимальні можливості для росту.

Наша команда активно використовувала різноманітні джерела інформації, зокрема:

Наша мета полягала в побудові довгострокових партнерств з потенційними цільовими компаніями та виявленні взаємовигідних можливостей для співпраці.

Мотивація Українських IT Компаній до Підписання Угод

Окрім вищезгаданого фактора “парасольки” стратегічного партнера, такі M&A угоди допоможуть компаніям зростати та виростити капіталізацію, що стає особливо актуальним у складних умовах ринку.

Єгор Шакала, співзасновник Artkai:

Для нас важливо стати частиною більшої компанії, яка успішно інвестувала та розвинула вже не один десяток сервісних компаній. Тож, обʼєднавшись зараз, зростати буде легше. Звісно, ми б не вибирали інвестора, який не пропонує умов, що збігаються з нашими цілями. Ми хотіли знайти стратегічного інвестора, а не просто гроші. Ми мали кілька варіантів угод за останні два роки, але лише Euvic запропонував ті елементи співпраці, які є важливими до нас. По-перше, це сейлз-офіси по ключовим локаціям. По-друге, культурний метч. По-третє, можливість стати частиною кластеру холдингу в Україні. У Euvic дуже амбітні цілі та менеджмент, не дивлячись на ситуацію у світі. Це надихнуло всіх партнерів.

Костянтин Чеканов, Фаундер Artkai:

Після кількох онлайн та офлайн зустрічей, багатьох пітчдеків та обговорень ми побачили перспективу та ту саму синергію, яку всі хочуть досягти. Визначення синергії з Euvic полягало в амбіціях, нашому розміру компанії та комбінації сервісів з портфоліо. Взагалі, кожен долар, що був залучений в країну під час війни – це нові робочі місця, донати, підтримка своїх тут. З огляду на цей фактор залучення таких іноземних інвестицій українськими компаніями максимально актуальне.

Підсумок

В межах цієї співпраці ми допомогли Euvic Group придбати мажоритарні частки у чотирьох українських ІТ-компаній. Загальна вартість угод перевищує $5 мільйонів, зі штатом у понад 300 фахівців. Крім успішної угоди з Euvic, в чому додаткова цінність цього кейсу? Кожен долар, залучений в країну під час цих складних часів, – це нові можливості для розвитку, це допомога в створенні нових робочих місць та підтримка українських компаній. Ми також відвели 1% від суми транзакції в одній з угод на підтримку Збройних Сил України через Фонд “Повернись живим”.

IT M&A

Acquiring

Euvic

Україна

Європа

Поширити допис

З нашою M&A експертизою ми допоможемо вам досягнути ваших стратегічних цілей!

Експертна консультація