M&a та військові технології: як працювати зі складнощами закупівель

Зміст

Влад Згурський

29.08.2024

5 хв на прочитання

Глобальні напруження зростають, стимулюючи розвиток сектору злиттів та поглинань у військовій сфері. Інвестори масово звертаються до цього ринку, але цей сектор унікальний. Дізнайтеся більше про його складнощі та як ними керувати.

Після вторгнення Росії в Україну світ зіткнувся з новою епохою геополітичної нестабільності. Це спричинило активні обговорення оборонних стратегій, військової готовності та, можливо, найважливіше, придбання військових технологій. Те, що раніше було сферою діяльності фахівців і нішевих гравців індустрії, раптово стало темою глобальної занепокоєності. Придбання оборонних технологій, яке колись вважалося повільним та вкрай бюрократичним процесом, перетворилося на критичну арену національної безпеки.

Останнім часом активність у сфері злиттів та поглинань у оборонному секторі була обумовлена двома ключовими чинниками: модернізацією збройних сил, на прикладі придбання компанією Bullseye Acquisitions Sierra Bullets і Barnes Bullets за 175 мільйонів фунтів стерлінгів, а також зростанням інтересу до технологій протидії безпілотникам, загальна вартість угод яких досягла 139 мільйонів доларів. Загалом, у першому кварталі 2024 року вартість угод у секторі злиттів і поглинань оборонної промисловості зросла на 55% порівняно з аналогічним періодом 2023 року, досягнувши загальної суми у 8 мільярдів доларів. Ось основні рушійні сили в цифрах:

Які складнощі існують у сфері військових злиттів та поглинань?

Злиття та поглинання у військовій сфері часто називають злиттями та поглинаннями в аерокосмічній та оборонній галузі. Робота з такими придбаннями є надзвичайно складним і вкрай незвичайним завданням. Сектор військових технологій регулюється унікальним набором правил, нормативних актів і викликів, що можуть зробити процес злиття та поглинання особливо складним. Ось детальніший погляд на деякі з труднощів, з якими мають справу експерти зі злиттів та поглинань у цій галузі:

Регуляторні перешкоди

Придбання в оборонній сфері суворо регулюються урядами як з міркувань національної безпеки, так і для забезпечення дотримання міжнародних угод щодо озброєнь. Якщо це не так, то, ймовірно, ви маєте справу з компаніями чорного ринку, що є вкрай небезпечним. Для навігації в цих регуляторних вимогах необхідно мати глибоке розуміння правової бази та вміння тісно співпрацювати з державними агентствами.

Засекречена інформація

Багато військових технологій пов’язані із засекреченою інформацією, що додає ще один рівень складності до процесу злиттів і поглинань. Робота з конфіденційними даними вимагає спеціальних знань і допусків до секретної інформації, а також суворого дотримання угод про конфіденційність.

Комплексна перевірка

Комплексна перевірка при оборонних придбаннях є справжнім мінним полем — як у прямому, так і в переносному сенсі. Традиційні фінансові та юридичні оцінки є лише верхівкою айсберга. У оборонному секторі комплексна перевірка включає ретельну оцінку відповідності цільової компанії державним регуляторним вимогам, експортному контролю та дозволам на роботу з секретною інформацією. Будь-який невіргий крок тут може призвести до серйозних санкцій, втрати контрактів або навіть національної безпекової кризи.

Крім того, важливо розуміти технологічні можливості цільової компанії та її портфель інтелектуальної власності. У багатьох випадках цінність придбання в оборонному секторі полягає в його передових технологіях, які можуть бути ключем до майбутнього військового домінування. Експерти повинні переконатися, що інтелектуальна власність цільової компанії не лише надійна, але й не має жодних юридичних обмежень, які могли б зірвати угоду.

Безпека ланцюга постачань

З огляду на постійні загрози глобальному ланцюгу постачань, забезпечення безпеки компонентів військових технологій є першочерговим завданням. За останні роки ми побачили багато новин і спекуляцій щодо його небезпечних умов. Що повинні робити експерти зі злиттів і поглинань? Вони повинні оцінити надійність ланцюга постачань цільової компанії та врахувати можливі наслідки будь-яких вразливостей.

Проблеми інтеграції

Інтеграція після поглинання в оборонному секторі може бути особливо складною через складну природу військових технологій. Забезпечення безперебійної інтеграції придбаної технології в існуючі системи покупця вимагає ретельного планування та координації.

Стратегічна відповідність і інтеграція

Після схвалення угоди починається справжня робота. Інтеграція оборонного придбання — це складне завдання, яке вимагає ретельного планування та виконання. Мета полягає в тому, щоб забезпечити безперебійну інтеграцію технологій і можливостей придбаної компанії в операції материнської компанії, не порушуючи поточні оборонні контракти і не ставлячи під загрозу національну безпеку.

Культурна відповідність також має вирішальне значення. Оборонні компанії часто мають унікальну корпоративну культуру, сформовану їх тісними зв’язками з урядовими клієнтами та їхньою роллю в національній безпеці. Забезпечення відповідності культури придбаної компанії цінностям і місії материнської компанії є ключем до успішної інтеграції.

Як можуть допомогти експерти зі злиттів і поглинань?

Вступ у світ злиттів і поглинань у сфері військових технологій вимагає не лише сильного балансу та готовності ризикувати. Ставки значно вищі, а потенційних підводних каменів безліч.

Ось як експерти зі злиттів і поглинань можуть подолати ці виклики та надати рекомендації тим, хто бажає увійти в цю високоризикову сферу:

Експерти зі злиттів і поглинань можуть допомогти визначити потенційні об'єкти придбання, які відповідають вашим стратегічним цілям, будь то розширення технологічного портфеля, вихід на нові ринки або забезпечення ключових державних контрактів. Вони також можуть провести детальний аналіз ринкових тенденцій, допомагаючи вам передбачати зміни в оборонних витратах і технологічному розвитку.
Експерти зі злиттів і поглинань є досвідченими переговірниками, які можуть структурувати угоди, що захищають ваші інтереси та задовольняють усі сторони, включаючи державних стейкхолдерів. Вони можуть надати поради щодо найкращих платіжних структур, відстрочених платежів та умов, що відповідають унікальним ризикам оборонного сектору.
Успіх будь-якого придбання зрештою залежить від ефективної інтеграції. Експерти зі злиттів і поглинань можуть провести вас через процес інтеграції, забезпечуючи, щоб операції, технології та культури придбаної компанії безперебійно поєдналися з вашими. Вони також допомагають керувати часто делікатним завданням узгодження існуючих оборонних контрактів цільової компанії з вашими стратегічними цілями, не порушуючи поточні операції.

Вступ у сферу військових злиттів і поглинань: Що потрібно знати

Зберіть досвідчену команду

Якщо ви розглядаєте можливість входження в сферу військових злиттів і поглинань, вашим першим кроком має бути формування команди експертів із досвідом у сфері оборонних придбань.

Це повинні бути:

Наявність правильної команди забезпечить вам необхідну експертизу для роботи в цьому складному середовищі.

Розвивайте стосунки з державними стейкхолдерами

Успішні військові злиття і поглинання вимагають міцних стосунків з державними агентствами, регуляторами та оборонними підрядниками. Ці стосунки можуть надати вам цінну інформацію про пріоритети уряду, потенційні регуляторні виклики та майбутні можливості в оборонному секторі. Будування і підтримка таких стосунків є критично важливими для орієнтування в складному регуляторному середовищі та отримання необхідних схвалень для ваших придбань.

Зосередьтеся на відповідності та безпеці

З огляду на чутливу природу військових технологій, відповідність нормативам та безпека є вкрай важливими. Забезпечте наявність надійних систем для дотримання всіх відповідних регуляторних вимог, включаючи експортний контроль, ITAR, та вимоги до кібербезпеки. Це включає проведення регулярних аудитів і підтримання актуальності інформації про останні зміни в регуляторному середовищі. У оборонному секторі порушення вимог може мати далекосяжні наслідки, включаючи втрату урядових контрактів та серйозні фінансові штрафи.

Будьте готові до довгострокових зобов’язань

Придбання в оборонній сфері не є швидкими перемогами. Вони вимагають довгострокових зобов’язань щодо інтеграції та розвитку придбаних активів у рамках ваших існуючих операцій. Це означає інвестування в технології, робочу силу та стосунки придбаної компанії з урядовими клієнтами. Також це передбачає готовність до постійного контролю, який супроводжує діяльність у оборонному секторі.

Висновок

Оскільки геополітична напруженість зростає, глобальні витрати на оборону продовжують збільшуватися. Оборонний сектор, що все більше сприймається як критична арена майбутнього, привертає значні інвестиції від оборонних компаній, які прагнуть адаптуватися до змінюваних геополітичних реалій.

Якщо ви шукаєте юридичну та M&A команду, яка може допомогти вам у роботі з підприємствами в оборонній сфері, звертайтеся до нас.

ринок M&A 2023

ІТ індустрія

динаміка ринку

злиття і поглинання

Share this post

З нашою M&A експертизою ми допоможемо вам досягнути ваших стратегічних цілей!

Експертна консультація