Нові Тренди в M&A: Чого Очікувати в 2025?

Зміст

Влад Згурський

17.02.2025

5 хв на прочитання

З настанням 2025 року визначення найбільш прибуткових цілей для злиттів і поглинань стає першочерговим завданням. Деякі сектори демонструють особливу привабливість і, ймовірно, залишатимуться динамічними протягом усього року.

Сфери охорони здоров’я, технологій та відновлюваної енергетики стали осередками активності у сфері M&A. Ці галузі переживають стрімкі інновації, зростаючий попит і значні регуляторні зміни. Внаслідок цього компанії шукають стратегічні партнерства та поглинання, щоб зміцнити свої ринкові позиції, прискорити зростання та скористатися новими можливостями.

Чому ці сектори настільки привабливі, і чого варто очікувати в майбутньому? Читайте далі, щоб дізнатися більше.

Злиття та поглинання у сфері охорони здоров’я: Тренди, Чинники та Виклики

Значна кількість угод у сфері охорони здоров’я, укладених на початку 2024 року, свідчить про зростаючу тенденцію. Оскільки процентні ставки залишаються стабільними, а ширша економіка стабілізується, очікується, що ця висхідна траєкторія збережеться.

Згідно з щорічним глобальним опитуванням CEO від PwC, понад половина керівників у сфері охорони здоров’я мають намір здійснити щонайменше одне поглинання протягом наступних трьох років. Оскільки фармацевтичні компанії володіють значними грошовими резервами, активність у сфері M&A, ймовірно, посилиться.

Основні фактори, які стимулюють цей сплеск угод: трансформаційний вплив штучного інтелекту на фармацевтичну галузь та придбання нішевих компаній у сфері медичних технологій для розширення можливостей і диверсифікації портфелів.

Що ще на порядку денному?

Фармацевтичні компанії будуть прагнути заповнити прогалини у своїх розробках, інвестуючи в біотехнологічні компанії. В умовах високих процентних ставок найбільшу увагу покупців привертатимуть добре підготовлені продавці зі сильними аналітичними даними.

Приватні інвестиційні фонди продовжуватимуть цілеспрямовано вкладати кошти у фрагментовані сектори, такі як приватні клініки, спеціалізоване лікування, стоматологія, ветеринарія та сервісні групи.

Компанії активно прагнутимуть до цифровізації через аналітику, терапію, орієнтовану безпосередньо на споживача, розумні пристрої та інші програмні рішення. Придбання та партнерства з технологічними компаніями стануть ключовими стратегіями.

Тренд запитів на “M&A” у секторі охорони здоров’я:

Джерело: Alpha Sense

Геополітичні ризики є головною занепокоєністю інвесторів у сфері охорони здоров’я, випереджаючи скорочення фінансування та зниження цін. Північна Америка залишається домінуючим ринком для укладання угод.

Геополітична напруженість стала найбільш значним ризиком для інвесторів у сфері охорони здоров’я: 40% респондентів визначили її як найбільший виклик, що є суттєвим зростанням порівняно з 26% минулого року. Скорочення фінансування та зниження цін залишаються постійною проблемою, займаючи друге місце серед основних викликів у секторі – на це вказали 36% опитаних.

Попри ці виклики, Північна Америка залишається найбільш перспективним ринком для укладання угод: 74% респондентів вважають його найбільшою можливістю.

Енергетичний сектор: Як M&A формує перехід до чистої енергії

Оскільки енергетичні компанії прагнуть досягти вуглецевої нейтральності, M&A стало стратегічним інструментом для посилення їх конкурентної переваги та позиціонування себе як лідерів у переході до чистої енергії.

Сектор відновлюваної енергетики продемонстрував значну M&A-активність у третьому кварталі 2024 року, з 312 угодами на загальну суму 19,5 мільярда доларів. Найбільша оголошена угода в галузі – міноритарне придбання Vistra Vision компанією Vistra за 3,2 мільярда доларів.

Звіт GlobalData's Power Industry Mergers and Acquisitions Deals за третій квартал 2024 року надає аналітику ключових тенденцій і деструктивних факторів, що формують ландшафт M&A в енергетичному секторі:v

Сектор гірничодобувної промисловості та металургії продовжить консолідацію та угоди, спрямовані на забезпечення критично важливих мінеральних ресурсів;
В нафтогазовому секторі мегазлиття залишатимуться ключовим драйвером корпоративної консолідації, оскільки компанії прагнуть диверсифікувати свої активи та досягти синергії;
У секторі відновлюваної енергетики девелопери будуть монетизувати активи, щоб компенсувати вищі витрати на фінансування та будівництво, тоді як публічні комунальні підприємства будуть продавати непрофільні активи для фінансування своїх майбутніх проектів.

Ось деякі з найбільш помітних угод у цій сфері:

Джерело: Deloitte

Тренд документа для пошуку «M&A» в енергетиці:

Джерело: Alpha Sense

Ось як змінювалася вартість угод в окремих сегментах енергетики за останні кілька років:

Джерело: PWC

Аналіз M&A у сфері технологій

Однією з найбільш очевидних і очікуваних тенденцій є активність у сфері M&A в технологічному секторі. Основним мотивом для M&A є придбання нових технологічних можливостей. Понад 60% угод спрямовані на розширення цифрових потужностей, особливо в сферах штучного інтелекту, машинного навчання та хмарної інфраструктури. Інтеграція AI займає ключове місце, причому приблизно 35% M&A у технологічному секторі стосуються компаній, що спеціалізуються на AI та автоматизації.

Приватні інвестиційні фонди відіграють дедалі важливішу роль у технологічному M&A, очікується, що у 2024 році вони будуть відповідати за майже 40% всіх угод у цій сфері, що більше порівняно з 30% у 2023 році. Цю тенденцію стимулює значна кількість нереалізованого капіталу, який шукає можливості для високого зростання.

Технологічна індустрія лідирує у глобальному відродженні M&A, уклавши угоди на суму 640 мільярдів доларів. Жоден інший сектор не наближається до таких показників — у 2024 році на технології припадало 18% всіх можливих угод, а в третьому кварталі їхня вартість зросла на 29% у порівнянні з попереднім роком.

Це зростання не сповільниться найближчим часом. Інвестори зберігають високий інтерес до AI та машинного навчання, що робить ці сфери ключовими цілями для поглинань у 2025 році. Примітно, що на початку 2025 року кібербезпека випередила AI як найгарячіший напрямок у технологічному M&A.

Висновки

Звіти про ринкову аналітику підтверджують цей оптимістичний прогноз, вказуючи на такі ключові фактори, як зниження відсоткових ставок та зростання фондових оцінок. Ці сприятливі умови сприятимуть узгодженню очікувань покупців і продавців.

Для стратегічних покупців ключовими залишаються зростання та конкурентний тиск. Хоча деякі технологічні гіганти зосереджені на ефективності та скороченні витрат, прагнення до зростання залишається критично важливим для підтримки довіри інвесторів. Компанії, що прагнуть досягти двозначних темпів зростання, все частіше розглядатимуть M&A як стратегічний інструмент.

M&A тренди

M&A медицина

тех M&A

M&A в енергетичниму секторі

Share this post

З нашою M&A експертизою ми допоможемо вам досягнути ваших стратегічних цілей!

Експертна консультація